يعد الاكتتاب العام الأولي لشركة Oura بقيمة 2.2 مليار دولار في الغالب بمثابة يوم دفع للمساهمين الحاليين
تتطلع شركة تصنيع الخواتم الذكية Oura إلى جمع ما يصل إلى 2.2 مليار دولار في الاكتتاب العام القادم، ولكن يبدو أن المستثمرين الحاليين هم من يكسبون الأموال في هذه العملية.
وفقًا لملف الاكتتاب العام الأولي المحدث للشركة، تقدم Oura ومساهموها معًا 50 مليون سهم بنطاق سعري يتراوح بين 40 دولارًا و44 دولارًا لكل سهم. لكن معظم عائدات الاكتتاب العام ستذهب إلى المساهمين الذين يعرضون 36.5 مليون سهم، أو ما يقرب من ثلثي الإجمالي.
وإذا أدرجت الشركة بسعر 42 دولارًا للسهم، وهو منتصف النطاق السعري، فسيؤدي ذلك إلى عائدات تبلغ حوالي 1.53 مليار دولار للمساهمين و567 مليون دولار للشركة، قبل الرسوم والنفقات.
وسيذهب الجزء الأكبر من ذلك إلى شركة Forerunner Ventures، ثاني أكبر مساهم في الشركة. تخطط شركة المشروع لبيع حصتها الكاملة البالغة 9.3٪ والتي تبلغ حوالي 28.7 مليون سهم مقابل حوالي 1.20 مليار دولار (بافتراض أن قائمة الأسهم تبلغ 42 دولارًا) قبل رسوم الاكتتاب والضرائب. تمثل أسهم شركة Forerunner ما يقرب من 80% من الأسهم التي يتم بيعها من قبل المساهمين الحاليين في الصفقة.
استثمرت شركة Forerunner لأول مرة في Oura في جولة السلسلة B للشركة لعام 2020 والتي تبلغ قيمتها 28 مليون دولار، وفقًا لـ PitchBook.
وفي الوقت نفسه، لا يبدو أن Oura تتعامل مع هذا الاكتتاب العام كحدث لجمع التبرعات. عند نقطة المنتصف البالغة 42 دولارًا، تتوقع الشركة عائدات صافية تبلغ 532.6 مليون دولار، وتخطط لاستخدام حوالي 526.4 مليون دولار لسداد الالتزامات الضريبية المتراكمة المتعلقة بمنح أسهم الموظفين التي ستستحق في وقت الاكتتاب العام.
وهذا من شأنه أن يترك للشركة ما يقرب من 6.2 مليون دولار للأغراض العامة للشركة، وفقًا للإيداع.
بطريقة ما، يعد هذا نوعًا من المرونة من جانب Oura، التي تستخدم هذا الاكتتاب العام بشكل أساسي لمنح داعميها الأوائل مخرجًا. كما أنها تفي بالتزاماتها الضريبية دون اللجوء إلى الديون، كما تفعل الشركات في بعض الأحيان، أو المساس بأموالها التي بلغت حوالي 372 مليون دولار في نهاية يونيو/حزيران.
ويأتي هذا العرض في الوقت الذي تنمو فيه Oura بسرعة، حيث أصبحت الاشتراكات مصدرًا أكبر للإيرادات. يبدو أن أعمال العضوية تعتبر مسعى مربحًا جدًا لـ Oura، بهامش إجمالي يصل إلى 89%. وتضاعفت إيرادات العضوية لتصل إلى 240.5 مليون دولار خلال هذه الفترة، وهو ما يمثل حوالي 20% من مبيعات الشركة. ولا تزال الأجهزة تشكل معظم إيرادات الشركة البالغة 974 مليون دولار.
وتتوقع Oura الآن إنهاء السنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر بحوالي 5.7 مليون عضو مدفوع الأجر، وهو ما سيضاعف العدد تقريبًا عن العام السابق.
يمكن أن ينتهي الأمر بـ Oura بقيمة سوقية تبلغ 14.1 مليار دولار إذا أدرجت في الجزء العلوي من النطاق السعري المقترح.
بلغت قيمة الشركة حوالي 11 مليار دولار في أكتوبر 2025، عندما جمعت 900 مليون دولار في جولة قادتها شركة Fidelity وشهدت مشاركة من ICONIQ وWhale Rock وAtreides. وقد جمعت 200 مليون دولار بتقييم 5.2 مليار دولار في أقل من العام السابق. وقد جمعت الشركة حوالي 2.06 مليار دولار حتى الآن، وفقًا لـ PitchBook.
عندما تقوم بالشراء من خلال الروابط الموجودة في مقالاتنا، قد نكسب عمولة صغيرة. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
